ANALISIS HUBUNGAN INDEKS GLOBAL DENGAN INDEKS PASAR MODAL INDONESIA

Abstract

Pasar modal merupakan salah satu tempat (media) yang memberikan kesempatan berinvestasi bagi investor perorangan maupun institusional. Bursa Efek Indonesia sebagai pasar modal Indonesia memiliki 11 jenis indeks harga saham yang secara terus menerus disebarluaskan melalui media cetak maupun elektronik, sebagai salah satu pedoman bagi investor untuk berinvestasi di pasar modal. Perkembangan Pasar modal Indonesia mempunyai hubungan yang erat dengan Indeks global dan ekonomi makro. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji hubungan kanonikal indeks global dan ekonomi makro dengan indeks pasar modal Indonesia. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dibatasi pada periode 2016 sampai dengan 2018 yang terdiri dari 36 bulan. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis korelasi kanonikal dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian ini adalah indeks global dan ekonomi makro mempunyai hubungan yang signifikan terhadap indeks pasar modal Indonesia (LQ45 dan IHSG), dengan koefisien kanonikal weight yang sempurna untuk LQ45 (1,00) dan hampir sempurna untuk IHSG (0,98). Hal ini berarti bahwa indeks Dow Jones, EIDO, mempunyai hubungan positif yang signifikan terhadap LQ45 dan IHSG yang tercatat di Bursa Efek Indonesia pada periode 2016 sampai dengan 2018. Secara individual Indeks Dow Jones (0,67) dan EIDO (0,54) mempunyai hubungan yang positif indeks dengan pasar modal Indonesia (LQ45 dan IHSG), yang berarti bila Indeks Dow Jones dan EIDO tinggi, maka Indeks LQ45 dan IHSG akan tinggi, atau sebaliknya bila Indeks Dow Jones dan EIDO, maka Indeks LQ45 dan IHSG akan rendah.